покупка оборудования в отчетности

Применение ставки дисконтирования при подготовке отчетности по МСФО Климанова Людмила, Гощанский Олег Источник: В отличие от российского бухгалтерского учета при формировании отчетности по МСФО широко применяется процедура дисконтирования будущих денежных потоков. От того, какая ставка дисконтирования будет использована, зависит результат оценки различных элементов отчетности. Чтобы обосновать размер ставки дисконтирования, нужно не только учесть требования различных стандартов, но и обладать информацией о рисках, характерных для компании. Ситуация, когда поступления (либо выплаты) денежных средств, связанные с теми или иными элементами1 отчетности по МСФО, производятся со значительной отсрочкой, достаточно широко распространена. В качестве примера можно привести покупку оборудования с отсрочкой платежа, предоставление беспроцентного коммерческого кредита контрагентам, приобретение основных средств по договорам финансовой аренды и т.д. Чтобы правильно оценить стоимость подобных активов и обязательств при составлении финансовой отчетности, необходимо понять, сколько стоят сегодня будущие денежные потоки компании, то есть определить их текущую стоимость. Для расчета такой стоимости и применяется процедура дисконтирования. Личный опыт Александра Озерянова, финансовый директор ООО «Джекпот» (Москва) В нашей компании ставка дисконтирования применяется при определении справедливой стоимости долгосрочных активов и пассивов, в частности дебиторской или кредиторской задолженности, выданных займов. Дисконтирование используется также при тестировании основных средств и нематериальных активов на обесценение. Елена Шишарина, заместитель главного бухгалтера ОАО «Аэрофлот» Если предоставлена отсрочка платежа на срок свыше одного года, по дисконтированной стоимости должна учитываться выручка компании (МСФО (IAS) 18 «Выручка»). Кроме того, ставки дисконтирования мы используем для выполнения требований МСФО (IAS) 17 «Аренда», МСФО (IAS) 19 «Вознаграждение работников», МСФО (IAS) 32 «Финансовые инструменты: раскрытие и представление информации» и в других случаях. Процедуру дисконтирования проводить необязательно, если влияние изменения стоимости денежных средств несущественно. Лариса Горбатова, директор по МСФО Золотодобывающей компании «Полюс» (Москва), член совета по стандартам Фонда НСФО Можно привести самые разные примеры применения дисконтирования к статьям отчетности по МСФО, начиная с оценки справедливой стоимости приобретенного бизнеса методом дисконтированных денежных потоков (МСФО (IFRS) 3 «Объединения бизнеса») и заканчивая определением стоимости товаров (материалов, оборудования и т.д.), приобретенных с рассрочкой платежа (МСФО (IAS) 2 «Запасы», МСФО (IAS) 16 «Основные средства»). Дисконтирование применяется также при оценке резервов, создаваемых в соответствии с МСФО (IAS) 37 «Резервы, условные обязательства и условные активы». Так, например, предприятия добывающих отраслей создают резервы под вывод основных средств из эксплуатации и восстановление окружающей среды (рекультивацию земель), которые обычно оцениваются по дисконтированной сумме ожидаемых расходов на эти цели. Метод дисконтированных денежных потоков указан также в качестве одного из способов определения справедливой стоимости финансовых инструментов в МСФО (IAS) 39 «Финансовые инструменты: признание и оценка». P Справка Дисконтирование определение текущей стоимости будущих денежных потоков. Данная процедура позволяет учесть эффект изменения стоимости денег с течением времени. Текущая (также приведенная, дисконтированная) стоимость будущих денежных потоков определяется по формуле: где PV текущая стоимость будущих денежных потоков за n периодов; FVi будущие денежные потоки за период времени i; d ставка дисконтирования. В некоторых случаях для упрощения расчетов может использоваться коэффициент дисконтирования, который определяется по формуле 1/(1 + d)i. При составлении отчетности по МСФО дисконтирование обычно применяется, если его эффект может быть существенен. Как правило, речь идет о случаях, когда срок получения или уплаты денежных средств, связанных с оцениваемым элементом отчетности, составляет как минимум один год. Отметим, что хотя техника дисконтирования (см. пример 1) является единой для всех случаев ее применения, расчет используемой при этом ставки дисконтирования отличается в каждом конкретном случае. При этом для расчета всегда используются параметры, основанные на рыночных данных и оценке различных рисков. Личный опыт Елена Шишарина, заместитель главного бухгалтера ОАО «Аэрофлот» Чтобы правильно выбрать ставку дисконтирования, необходимо понять, для чего именно мы собираемся ее применить. Так, в случае дисконтирования будущих пенсионных выплат мы используем ставку 5% по государственным облигациям. При финансовой аренде можем ориентироваться на ставки процента по возможному привлечению кредитования в сопоставимых условиях. В случае с финансовыми инструментами подходят рыночные ставки для аналогичных инструментов. Остановимся подробнее на предлагаемых МСФО способах определения ставки дисконтирования для оценки и учета отдельных хозяйственных операций. Приобретение внеоборотных активов Если основные средства или нематериальные активы приобретаются с отсрочкой платежа без уплаты процентов, то при первоначальном признании эти активы и соответствующие обязательства отражаются по справедливой стоимости уплаченного за них вознаграждения. Это значит, что при составлении отчетности необходимо учесть временную стоимость денег, что подразумевает дисконтирование номинальной стоимости таких активов. Ставка дисконтирования в данном случае обычно принимается равной рыночной ставке процента, под который компания могла бы привлечь финансирование на аналогичный срок и в аналогичной валюте. Разница между общей суммой платежа (номинальной стоимостью) и справедливой стоимостью уплаченного вознаграждения (дисконтированной стоимостью) должна учитываться как проценты, начисленные за пользование кредитом. Пример 1 Условие. Компания «А» приобрела 1 января 2005 года оборудование, за которое обязалась уплатить 2 млн руб. 31 декабря 2006 года. Необходимо учесть приобретенные основные средства в финансовой отчетности по МСФО. Оценка при первоначальном признании. По состоянию на 1 января 2005 года основные средства будут отражены по дисконтированной стоимости, а ставку дисконтирования следует принять равной проценту по рублевым кредитам со сроком погашения через два года. Допустим, рыночная ставка процента по таким кредитам равна 10%. Дисконтированная стоимость основных средств в этом случае составит 1652,8 тыс. руб. [2 млн руб. / (1 + 0,1)2]. Разница между номинальной стоимостью основных средств по договору и их дисконтированной стоимостью 347,2 тыс. руб. представляет собой общую сумму процентов за использование отсрочки платежа. Отражение в учете. По состоянию на 1 января 2005 года вышеописанная хозяйственная операция по покупке оборудования будет отражена в учете следующей проводкой: Дебет «Основные средства» 1652,8 тыс. руб. Кредит «Обязательство» 1652,8 тыс. руб. В последующие отчетные периоды на остаток обязательств компании необходимо будет ежегодно начислять проценты по ставке 10% годовых. На 31.12.05: Дебет «Финансовые расходы» 165,28 тыс. руб. (1652,8 тыс. руб. × 0,1) Кредит «Обязательство» 165,28 тыс. руб. На 31.12.06: Дебет «Финансовые расходы» 181,808 тыс. руб. [(1652,8 + 165,28) × 0,1] Кредит «Обязательство» 181,808 тыс. руб. Ставка дисконтирования при операциях лизинга В соответствии с МСФО (IAS) 17 «Аренда» активы, полученные в лизинг, принимаются к учету по наименьшей из двух величин: справедливой стоимости полученного имущества на дату вступления договора в силу или дисконтированной стоимости минимальных арендных платежей2. Сумма минимальных арендных платежей дисконтируется по ставке процента, подразумеваемой в договоре лизинга, если эта ставка поддается определению. Значение ставки дисконтирования можно определить исходя из договора, если на момент получения оборудования в лизинг известны его справедливая стоимость и общая сумма платежей по договору (см. пример 2). В противном случае используется ставка процента, под которую арендатор мог бы привлечь заемные средства, необходимые для покупки актива, на аналогичных условиях на такой же срок, при таком же обеспечении и т.д. (см. пример 3). Таблица 1 Определение стоимости обязательства и сумм процентов по финансовой аренде Обязательство на начало года (1 января), тыс. руб. Проценты по финансовой аренде за год (гр. 1 х 13,2016%), тыс. руб. Платеж по договору, тыс. руб. Обязательство на конец года (31 декабря), (гр. 1 + гр. 2 - гр. 3), тыс. руб. 1 2 3 4 3 500 000 462 056 1 000 000 2 962 056 2 962 055,6 391 038,4 1 000 000 2 353 094 2 353 094 310 645,8 1 000 000 1 663 739,8 1 663 739,8 219 640,2 1 000 000 883 380 883 380 116 620 1 000 000 <1> <1> К моменту завершения договора лизинга обязательство компании должно быть погашено полностью. - Примеч. редакции. P Таблица 2 Расчет дисконтированных денежных потоков по договору лизинга Год Денежные потоки, тыс. руб. Коэффициент дисконтирования 1/(1,15) Дисконтированные денежные потоки, тыс. руб. 2003 1 000 000 0,870 869 565 2004 1 000 000 0,756 756 144 2005 1 000 000 0,658 657 516 2006 1 000 000 0,572 571 753 2007 1 000 000 0,497 497 177 Итого 5 000 000 - 3 352 155 P Пример 2 Условие. Компания «А» приобрела 1 января 2003 года оборудование на условиях договора финансовой аренды (лизинга) со сроком действия пять лет. В соответствии с условиями договора справедливая стоимость объекта лизинга составляет 3,5 млн руб. Общая сумма выплат 5 млн руб. (ежегодный платеж 1 млн руб. производится 31 декабря). Определение ставки дисконтирования. В данном случае компания может определить ставку процента, подразумеваемую в договоре, поскольку известны справедливая стоимость объекта лизинга на дату начала договора и общая сумма платежей по нему, включая сумму процентов. Такая ставка обычно определяется путем подбора, с тем чтобы на остаток обязательства она всегда была одинакова (см. табл. 1). В данном примере ставка, подразумеваемая в договоре аренды, c учетом округления составляет 13,2016% годовых3. P Пример 3 Условие. Условия договора те же, что и в предыдущем примере, однако на этот раз в договоре не указана стоимость объекта лизинга. В данной ситуации ставка процента не поддается определению, поэтому ставку дисконтирования нужно принять равной банковской ставке процента по кредиту на покупку аналогичных активов на тот же срок и при аналогичном обеспечении. По оценкам компании «А», процентная ставка по аналогичному банковскому кредиту (рублевые кредиты на пять лет под залог оборудования) составляет 15%. Расчет дисконтированных денежных потоков по договору лизинга см. в табл. 2. Первоначальное признание объекта лизинга. Стоимость оборудования, полученного в лизинг при первоначальном признании, составит 3,35 млн руб. В дальнейшем на остаток обязательства ежегодно начисляются проценты по ставке 15% годовых, которые будут учитываться как финансовые расходы.. Реализация продукции с отсрочкой платежа Согласно МСФО (IAS) 18 «Выручка» необходимость в дисконтировании может возникнуть, если сделка представляет собой операцию по финансированию покупателя. Например, оплата товаров происходит значительно позже их поставки, то есть, по сути, предоставлен товарный кредит. В этом случае выручка признается по справедливой стоимости, которая рассчитывается как сумма дисконтированных денежных потоков. Ставка дисконтирования принимается равной одной из двух величин: преобладающей на рынке ставке процента для подобного инструмента (например, облигация, вексель), выпущенного предприятием с аналогичным кредитным рейтингом; ставке процента, которая позволяет привести номинальную сумму вознаграждения по договору (цену реализации) с отсрочкой платежа к стоимости продажи аналогичного товара с оплатой по факту поставки. Выбор должен быть сделан в пользу той процентной ставки, которую можно определить с большей степенью достоверности. Разница между номинальной величиной вознаграждения и его справедливой стоимостью признается в качестве процентного дохода2. Следует отметить, что, если период отсрочки платежа менее одного года, выручка, как правило, не дисконтируется (при условии, что эффект от дисконтирования будет несущественен). Пример 4 Условие. Компания «А» (автомобильный дилер) реализовала 1 января 2005 года два автомобиля компаниям «Б» и «В». По условиям договора компания «Б» должна оплатить свой автомобиль по факту поставки, а компания «В» через год. Цена для компаний «Б» и «В» установлена одинаковая 300 тыс. руб. за автомобиль. Оценка ставки дисконтирования. В данном случае компанией «В» фактически получен коммерческий кредит. Финансовые инструменты автомобильного дилера не котируются на фондовых биржах, и достоверно оценить ставку процента по таким инструментам невозможно. Поэтому логичнее использовать второй подход, когда ставка дисконтирования определялась бы на основании разницы между ценой реализации товара с оплатой по факту поставки и ценой по договору с отсрочкой платежа. Однако поскольку цена автомобилей одинакова для обеих компаний, можно предположить, что реализация компании «В» была осуществлена по цене ниже рыночной (по причине отсрочки платежа в цену заложены проценты по финансированию). В такой ситуации на практике компании используют процентные ставки по банковским кредитам со сравнимыми условиями (рублевый кредит, срок погашения один год, без обеспечения). Предположим, что рыночная ставка по таким кредитам равна 10%. Тогда справедливая стоимость выручки от продажи автомобиля предприятию «В» составит 272,7 тыс. руб. (300 тыс. руб. продис-контированы по ставке 10%). В учете операция отражается проводкой: Дебет «Дебиторская задолженность» 272,2 тыс. руб. Кредит «Выручка» 272,2 тыс. руб. Разница 27,8 тыс. руб. (то есть 300 тыс. -- 272,2 тыс.) представляет собой проценты за пользование кредитом, которые должны быть отражены следующей проводкой: Дебет «Дебиторская задолженность» 27,8 тыс. руб. Кредит «Финансовые доходы» 27,8 тыс. руб. P Личный опыт Александра Озерянова, финансовый директор ООО «Джекпот» (Москва) Вопрос о том, какую ставку применить при дисконтировании, полностью находится в компетенции менеджмента компании: слишком много разного рода допущений может быть сделано при выборе ставки. Основные трудности связаны главным образом с отсутствием графиков погашения дебиторской или кредиторской задолженности. Если при получении кредита от банка такие графики составляются всегда, то в случае с дебиторами скорее в виде исключения. Однако если сумма задолженности велика, то такого рода соглашения нужно подписывать обязательно. Или же следует исходить из предположения, что долг будет погашен дебитором в конце срока. Кстати, трудности возникают и при обосновании выбранной ставки дисконтирования аудиторам, в особенности «большой четверке». Обычно аудиторы располагают собственными ставками «на все случаи жизни», обосновывая их как best practice. Нередко проще согласиться с тем, что предлагают аудиторы, чем доказать свою правоту. Дисконтирование при обесценении активов В соответствии с МСФО (IAS) 36 «Обесценение активов» актив должен отражаться в финансовой отчетности по возмещаемой стоимости. При этом стандарт оговаривает, что возмещаемой стоимостью считается наибольшая из двух величин: справедливой стоимости за вычетом расходов на продажу и ценности использования актива5. В случае если балансовая стоимость актива больше возмещаемой стоимости, то компания должна признать убыток от обесценения в размере разницы между балансовой и возмещаемой стоимостью. Для расчета ценности использования актива необходимо продисконтировать будущие денежные потоки, которые будут им сгенерированы. В этом случае ставка дисконтирования представляет собой рыночную ставку, которая отражает текущую оценку рынком рисков, присущих данному актив

Применение ставки дисконтирования при подготовке отчетности по МСФО